“今天很艰辛，明天很残酷，后天更美好”，上海市浦东新区科技局副局长丁海涛的三句话，生动地体现了中小企业生存的现状和未来。7月15日，2004中小企业创业、融资、上市峰会在上海举行，来自科技部、证券交易所、国际投资银行、证券公司、会计师事务所、律师事务所等不同领域的专家，就如何在国内外不同交易所成功上市融资及上市过程所需的服务进行了讲解。

　 随着我国加入WTO以及中国民营企业的发展壮大，中国众多的民营企业和中小企业，尤其是科技型中小企业，迫切希望寻求上市融资以达到快速发展的目的。

　 民营企业和科技型中小企业“融资难”，一直是中国经济发展的瓶颈问题。新近推出的深圳中小企业板，虽然给融资困顿中的中小企业一种振奋和希望，但是，相对美国、新加坡及香港市场，深圳的中小企业板还处于起步阶段，还不能完全满足众多的中国中小企业的需求。

　 近几年来，国内超过百家企业在美国、新加坡、香港成功上市，取得了比较好的效果，不仅达到了融资目的，也促进了公司法人治理结构的不断完善，借鉴、吸收国际先进管理模式和经验，通过交易所的国际营销网络，使企业快捷地融入国际资本市场，大大提高了企业的市场影响力和国际竞争力。

　 建立服务平台

　 科技部帮中小企业“走出去”

　 科技部火炬中心产业发展处处长韩丽娟介绍了科技部帮助中小企业“走出去”所采取的措施。

　 韩丽娟表示，政府扶持科技型中小企业的主要办法，是营造一个适宜其成长的制度框架，使市场能够有效地引导资金流向新兴的创新型企业，同时也积极鼓励、支持中国的科技型中小企业走出去，直接与国际资本对接。

　 据了解，科技型中小企业不仅受到内地投资者、中小企业板的关注，而且香港、新加坡等创业板市场也将它们作为上市挂牌企业的重要来源。深圳中小企业板上市的20家企业中，属科技型的有18家，其中获得火炬计划和创新基金支持资助的有10家。

　 科技部通过建立“走出去”的服务平台和服务网络以及海外科技创业园和一站式服务机构，来为企业“走出去”服务。

　 一方面，中外双方在政府协议的框架下共建孵化基地，政府牵头分别整合国内资源，对来自对方国家的企业进行孵化服务。中外双方共同建立管理委员会，负责制定孵化基地活动规则，推荐并监督孵化基地服务机构，积极寻找可行性项目，推荐合作伙伴，审核提交的项目。同时，双方推荐孵化基地的服务提供机构，服务机构负责对孵化基地的日常管理，向孵化基地内企业提供双方承诺的各项服务。

　 另一方面，建立海外科技创业园。中国海外科技创业园是在两国政府科技合作的基础上，依照有关法律和政策规定的程序，在相关国家设立的科技创业服务性机构，目前已经建成的有英国、美国、俄罗斯、新加坡共5个海外科技园试点。

　 据悉，海外科技创业园可以为国内高新技术企业到所在国的创业与发展提供入驻咨询、相关代理或委托代理服务；同时，协助企业解决在海外创业与发展中出现的各种困难，提供各方面的咨询与援助；此外，还吸收海外留学人员到科技园创办企业，并为他们回国创业或回国服务搭建平台、提供咨询服务。

　 另外，科技部还在国内高新区开展一站式服务试点工作。韩丽娟介绍说，一站式服务平台将与国际的服务平台、海外科技园、海外孵化器直接对接，协助企业办理手续、制定国际化战略，降低企业走出去的盲目性和风险，提高走出去的效率，解决企业海外创业所遇到的困难。

　 目前，科技部在科技兴贸和中小企业创新基金中，对已经走出去的企业在项目评审时进行倾斜；同时，利用科技援外资金，采购高新技术产品，向受援国赠送我国高新技术产品，推动我国的产品和技术向受援国出口，为企业走出去做宣传；此外，还利用援外的国际培训班对欠发达国家相关人员提供培训，为我国的企业走出去和产品技术的出口提供渠道和支持。

　 记者了解到，目前科技部还与商务部组成了联合工作组以推动科技型企业走出去。韩丽娟透露，工作组计划将现行海外加工贸易有偿使用资金、周转外汇贷款贴息和中长期贷款贴息等项政策，也用于科技型企业海外投资；同时，计划将现行中小企业国际市场开拓资金，用于科技型企业参加海外投标活动；还将对外科技援助资金与对外经济援助资金结合，共同推动科技产品向受援国出口，帮助企业走出去；另外，将通过优惠贷款支持，推动我国科技型企业到受援国开展投资合作。

　 境内上市不容易

　 国内企业海外上市如管涌

　 国浩律师集团事务所是由司法部批准组建的中国第一家律师集团事务所，该事务所合伙人刘维介绍了国内企业在海外上市的概况。

　 刘维表示，国内企业之所以要在海外上市，是由于企业融资和实现股票套现的需要，同时在境内上市比较困难。香港市场是中国企业海外上市的最多选择地，这是因为香港是国际金融中心，文化上又与内地同根同源；同时，香港是内地企业对外的重要窗口；此外，香港有大量熟悉内地事务的人才，而且成功吸引了大量国际投资者和国际资金聚集。据统计，1993年至2004年4月，内地企业在香港的集资额高达52％。截至2004年5月14日，内地企业在香港上市的数量达到274家，约占1／4。

　 刘维表示，作为全球知名度最高的上市地纳斯达克和纽约交易所，虽然各方面条件都不错，但并不是所有的企业都适合，尤其是中国企业特别要着重考量。目前在纽约交易所上市的企业多为国有企业，其上市形式基本为ADR，如中国石油、中国人寿等，其基本特点是均为中国行业排名第一甚至是垄断性的企业；而在纳斯达克上市的中国企业基本为民营企业，大多数为IT股、网络股，如新浪、网易、搜狐、盛大等，其上市形式均为红筹股；同时，也有相当多的中国企业选择以买壳上市的方式在纳斯达克挂牌，但大多数由于规模过小，难以在市场上吸引足够的注意，无法转到纳斯达克主板市场，其成交额也很小，无法实施融资计划。

　 而近期，有大量国内民营企业，特别是中小型民企选择在新加坡上市，主要是由于新加坡交易所的进入成本较低，上市时间快，同时，制造业在新加坡较为看好，某些行业的市盈率比香港高，而且，新加坡政府制定了系列政策，吸引中国企业上市。据统计，截至2004年6月，共有43家中国企业在新加坡交易所上市。

　 上市也需要公关策略

　 上市和公关公司有什么关系？香港最大的公关企业―――纵横公共关系顾问集团旗下的纵横财经公关顾问有限公司，就是专门为企业在香港股票市场上市提供公关服务的公司。该集团董事长曾立基详细阐述了在香港上市前后的公关策略。

　 曾立基表示，上市前后的公关策略可以为公司创造独特的企业形象，把企业推介给合适的投资者，引发投资者的兴趣，鼓励投资者的参与。

　 曾立基介绍，在香港上市的公关策略包括三个阶段，即策划、准备阶段，推介、接触目标阶段和刺激投资意欲阶段。

　 首先，要确定传播对象，商讨并决定公关活动，拟订公关的时间表，并确定分工，选派好发言人。然后，需要对传播对象进行研究，发掘及确定资料的来源，并且用简短的访问搜集意见，同时确认投资者的看法和市场趋势，并认真研读招股书。

　 曾立基认为，对企业的定位非常重要，需要对自己的优势、弱点、机会和障碍进行详细的分析，并且拟定主要传播的信息和宣传的重点，同时，探讨自身的弱点和障碍的解决方法。

　 曾立基强调，要为企业发言人做好准备以“应付媒体”，甚至要做一些仿真训练，比如模仿新闻发布会等方式。

　 与此同时，企业的宣传材料也必须认真准备。

　 在第二阶段，主要是处理传媒和投资者的关系。曾立基介绍，对媒体，要准备好新闻稿，并提供采访和参观的机会，召开招股新闻发布会，同时要建立企业的新闻监察机制；而对投资者，其传播对象包括财经分析员、基金经理、股票经纪、股评家等，可以举行财经分析员及基金经理推介会、股评家聚会等活动。

　 第三阶段，包括公开招股、广告、挂牌上市、上市后投资者及传媒关系等。曾立基提到的更多的是细节，比如，公司上市当天，董事长可以在联交所大堂中间说几句话，以一分钟为宜，说的太多效果就不好了。

　 曾立基同时强调了需要平衡透明度和公司机密，“该说的一定要说，不该说的千万不要说”。

　 内地企业到香港上市的方式

　 一、境内注册，香港上市（H股）

　 1．1993年6月中港监管机构签订监管合作备忘录，打开内地企业直接来香港上市的渠道。

　 2．1993年7月，第一家H股公司在香港上市。

　 3．截至2004年4月30日，有98家H股公司在香港上市。

　 4．发H股后可再发A股在内地上市。

　 5．必须经过中国证监会批准。

　 二、境外注册，香港上市

　 1．境外注册地：香港、百慕大或开曼群岛。

　 2．不需要中国证监会的无异议函。