为了圆自己的住房梦，近些年“房贷”一词已经被普通百姓所接受。“要买房到建行”、“金钥匙工程”等都是商业银行推出的住房贷款业务，几乎百分之百的房地产销售商在售楼书和广告中不失时机地打出20年或30年按揭贷款的招牌。

　 解决了温饱的中国城镇百姓，梦寐以求住上宽敞明亮的房子。然而就目前的房价与普通百姓的收入水平而言，工薪阶层只能望房兴叹。北京三环路附近的一套三居室商品住宅少说也得70多万元，相当于一个月薪2000元的人工作一生的收入。所以，多数想买房或已经买了房的人，不靠商业银行的贷款帮助，很难圆住房梦。

　 向银行申请贷款，房子的产权和法律手续抵押在银行，你要做的就是每月向银行缴纳几千元的还款。二三十年以后，贷款还完了，房子就归自己了。正是因为有了商业银行的房贷的帮助，在北京，包括刚刚参加工作的大学生等许多人都加入到买房行列。有些房地产商与媒体联手一再向百姓强化这样的信息：现阶段北京房价没有下降的空间，别指望房价下调。这使原本虚高的房价难以复位。

　 然而，历史的经验值得注意。一位香港朋友告诉笔者，80年代初，他用20万港币在香港沙田买下一套40多平方米的房子。香港回归前夕，有人借回归概念，把香港房地产价格炒到了历史最高点，1996年这套房子已经有了160万港币的身价。回归后不久，亚洲金融风暴席卷全港，房价一路走低，在该房价格下落到100万港元时，他卖出了此房。经过4年多时间，房地产泡沫不断破灭，现在这套房子，比他当年卖出的价格又缩水了一半，只值50万港币了。所幸的是他在卖出房子后没有马上买房子，而是租住一套房子。而当年在房价顶峰上购买房产的人现在可惨了。他的邻居当年购买了价值300万港元的房产，银行按揭每月供楼还款一万多。令人痛心的是，现在该楼价值已经缩水三分之二，但银行当年认定的楼价，不能随行就市，每月的供楼款一分不能少。这位邻居痛不欲生，几次与银行交涉不要房子，也不还款了，宁愿放弃首付款和以前的月供。但银行不干，因为当年银行为规避风险，虽没按全价抵押，但现在房子的价值和所交款项，仍不足以偿付银行付给房地产商的房款，所以购房人不能与银行解除合同。买房者决策失误，造成的损失累死也得背着。

　 在内地，曾经听不止一个聪明人说过，现在贷款买房最合适，自己有钱也用银行贷款买，因为现在贷款利息低。笔者曾请房地产销售商算过一笔账：一套50万元的房子，银行最多提供房产总价80％的贷款，如果20年还清，连本带利此房的总价是75万元左右。但值得注意的是，现在贷款利率5年为以下5．31％，6－30年的贷款利率为5．58％，但这不是固定的，如果遇到央行存贷款利率调整，贷款的利息也会据此做出变动。谁又能说得好二三十年以后的利率水平是什么样？从这个意义上说，也许就不是贷款时间越长越合算了。应该说贷款时间越短，完全享受低贷款利率的可能性越大，风险越小。

　 去年建设部取消了20多项房地产开发企业的收费，但房价不降反涨。仅以北京为例，北京二三四环周边的房价两年左右上涨了400－1000元／平方米，谁敢说北京的房地产没有泡沫，又有什么人能买得起城区的房子？

　 有房地产专业人士分析说，如果人们购房是为了居住而不是保值、升值或出租，说明房地产市场没有泡沫；否则就不然。但据笔者了解，现在有钱人买房为保值、增值的已不在少数。就拿北京市内的几片危改小区来说，虽然这里的百姓拿出20万元买一套两居室的危改房尚且力不从心，但许多人都有如意算盘：两年以后，该房凭借良好的地段或租或卖都很合算，所以宁愿现在咬牙，也要买返迁房。但近日北京的房地产二级市场却向人们传达出这样的信息：二手房的租赁价格已比去年同期下降了30－40％，现在1200元就能租到位置较好设施完备的两居室住房，这在今年初都是难以想象的。两年以后，众多今年开工的项目都到了交房期，几片著名的危改小区也在其中，到那时出租房屋也许是个难事。当购房消费融入了投资因素，或演变成投资行为，那么投资者就应意识到与投资获利相对称的将是潜在的市场风险。也许你会如愿以偿获取收益，也许会遭遇如同股市震荡那样的房市价值缩水。