经调查，张智勇于2005年7月1日成立了哈尔滨天马投资有限公司，2006年10月又在香港注册成立中国能源集团股份有限公司，自己任董事。公司注册交的登记费是2600元。公司成立至今未注入任何资本，未开展任何业务，没有一分钱的实际营业额。

    2007年3月，该公司在未经国家证监部门批准的情况下，雇用数十人，采用拨打电话劝诱，亲友介绍，以及在外省设立代销处等方式公开对外发售股票。公司对外宣称，中国能源总资产13亿元人民币，拟定于2007年10月在美国纳斯达克上市，上市后，投资者将获取高额回报。

    已经掌握的证据显示，天马公司已售出中国能源的股票300余万股，金额超过了1000万元，购买人员多达200余人。目前，案件正在进一步侦查过程中。